期指套利不可不注意的事項

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：zhangmengdi添加時間：2014-08-05 10:45:18

　　對期貨基礎(chǔ)知識有所了解的投資者應(yīng)該也都對期指套利有所了解，期指套利的特點(diǎn)之一就是風(fēng)險相對較低，但是風(fēng)險低并不代表沒有風(fēng)險。股指期貨套利也存在相應(yīng)的風(fēng)險。那么今天我們就來了解一下股指期貨套利交易需要注意以下事項：

　　1.期指合約定價

　　期指合約的價格是進(jìn)行股指期貨套利的判斷基礎(chǔ)。但是股指期貨合約的定價也存在不確定性，這就在一定程度上會給套利交易帶來很大的風(fēng)險。

　　2.現(xiàn)貨指數(shù)或組合買賣

　　期指套利中常會涉及到現(xiàn)貨指數(shù)或組合的買賣，滬深300指數(shù)的成分股有300種，各個成分股流動性也存在相應(yīng)的差別，所以，在同一時間內(nèi)完成現(xiàn)貨指數(shù)的建倉有一定的難度。若使用與滬深300指數(shù)相關(guān)的現(xiàn)貨組合，那么這些組合與滬深300指數(shù)是否具有穩(wěn)定的相關(guān)性也是問題。

　　3.政策環(huán)境

　　就目前而言，境外已有香港交易所、芝加哥期權(quán)交易所、文萊國際交易所相繼推出了中國股指期貨產(chǎn)品，新加坡交易所宣布將推出新華富時A50中國股指期貨。在滬深300指數(shù)上市后，上述股指產(chǎn)品也將提供大量的跨市套利和跨品種套利的機(jī)會。

　　對于股指期貨的跨市套利和跨品種套利，政策環(huán)境是最難以控制的風(fēng)險。政策風(fēng)險主要來自于匯率風(fēng)險、資金流動風(fēng)險以及不同股指期貨產(chǎn)品所在市場的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險這三個方面。

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