广告
首頁 > 投資理財知識 > 期權 > 個股期權 > 正文

期權在套期保值中的三大優(yōu)點

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangmengdi添加時間:2014-09-30 09:57:14
  1.期權的買方不存在追加保證金的風險

  由于期權買方的風險有限,在支付權利金后,即便標的價格朝著不利方向運行也無須交納保證金,也就不存在追加保證金的問題。但套保者在運用期貨為現(xiàn)貨保值的過程中,如果期貨部位虧損,將面臨追加交易保證金的風險。如果套保者因為資金緊張或虧損過大而不能及時補足保證金,還會導致期貨頭寸被強行平倉的后果,從而使整個保值計劃歸于失敗。

  通過買入期權進行套期保值,最大損失是有限而明確的,從而可以有效避免這個問題。由此可見,期權套期保值更能滿足套期套保者厭惡風險的需求。

  2.期權的保值效果更加確定

  期貨保值中,套保者規(guī)避了較大的價格波動風險,取而代之的是承擔了較小的基差風險?;畹淖兓瘜τ谔灼诒V敌Ч允株P鍵,基差風險的存在使得期貨市場套保者進行套期保值的有效性具有了不確定性。運用期權套期保值則不存在這樣的問題。

  首先,期權執(zhí)行價格的設置固定了標的資產在到期日的交割價格;同時,期權的買方擁有權利而無須承擔責任,風險是可以預見的,其最大損失無非就是購買期權所支付的權利金。投資者可以通過買入看漲期權確定未來最高的買價,也可以通過買人看跌期權確定未來最低的賣價。因此,對于厭惡風險的套保者來說,期權是一種更有效的風險管理工具。

  3.期權套期保值策略更具多樣性和靈活性

  在期貨保值策略中,為避免價格上漲的風險,投資者只能選擇買入相應的期貨合約;為避免價格下跌的風險,投資者只能選擇賣出相應的期貨合約。

  然而有了期權,套保者可以有更多的選擇,如買入看漲期權或賣出看跌期權可以規(guī)避價格上漲的風險,買入看跌期權或賣出看漲期權可以規(guī)避價格下跌的風險。再加上不同執(zhí)行價格、不同到期月份的選擇,可以為不同需求的套保者實現(xiàn)不同成本預算的保值效果。因此進行個股期權交易套期保值相對而言是值得投資者選擇的一種交易方式。

广告
鄭州亨瑞軟件開發(fā)有限公司
版權所有

服務中心:鄭州市金水區(qū)農業(yè)路經三路
郵編:450002 網址:m.efofrzj.cn

銷售熱線:0371-65350319
技術支持:13333833889

注冊下載;